A股三大指数震荡上涨，创业板指涨逾2% ，科创50指数上涨近4%。盘面上
，半导体、汽车芯片 、AI芯片
、次新股、高带宽内存 、先进封装、存储芯片
、时空大数据涨幅居前，商用车、汽车整车 、玻璃玻纤
、煤炭开采表现不佳 ，位于跌幅榜前列 。

　　截至午间收盘，沪指上涨1.04%
，报3916.07点；深成指上涨1.52%，报13613.48点；创业板指上涨2.11% ，报3368.03点；科创50指数上涨3.93%
，报1669.34点；北证50指数上涨1.33%，报1039.61点
。全市场上涨个股有4560家 ，下跌个股有811家
，64只股涨停。两市半日合计成交13189亿 。

　　今日要闻

　　《医药工业发展“十五五 ”规划》发布 创新药产业规模年均增速将超20%

　　9月18日，工业和信息化部、国家发展改革委 、自然资源部
、农业农村部、商务部 、国家卫生健康委
、应急管理部、国家医保局 、国家中医药局
、国家药监局等十部门联合发布《医药工业发展“十五五
”规划》。《规划》提出到2030年的发展目标：生物医药研发应用稳居世界前列 ，创新驱动效能充分释放
，重点领域关键核心技术实现系统性突破，生物医药产业加速成为国家新兴支柱产业
。同时 ，《规划》围绕产业规模效益、创新发展 、企业培育与集群发展等方面提出规模以上医药工业企业营业收入、研发投入强度
、创新药械上市数量、龙头企业与千亿级园区培育等10项预期性指标。

　　住建部：我国房地产进入存量时代

　　住房城乡建设部新闻发言人 、副部长陈绍旺在发布会上表示
，住建事业主要有城乡建设
、住房和房地产、建筑业三大板块 。三大板块都处在转型发展的关键期，概括起来是“两个转向 、两个转变
、三化转型”
。“两个转向 ”讲的是城乡建设板块 ，是指城镇化正从快速增长期转向稳定发展期，城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段；“两个转变”讲的是住房和房地产板块
，一个是房地产市场供求关系发生重大变化，一个是房地产进入存量时代；“三化转型
”讲的是建筑业板块 ，也就是建筑业向智能化、绿色化 、融合化方向转型。

　　特朗普：美伊战争迎来关键节点 我面临一个重大决定

　　据媒体报道
，美国总统特朗普周四表示，美伊战争正逼近一个关键节点 ，他需要决定是否重新发动大规模军事打击
，以推动这场冲突走向结束 。

　　英伟达CEO黄仁勋：明年公司芯片销量将翻倍

　　英伟达首席执行官黄仁勋当地时间周四表示，随着人工智能(AI)进一步渗透医疗
、制造、金融服务等多个行业 ，公司明年的芯片销量将达到今年的两倍
。

　　日本央行如期加息25个基点

　　日本央行加息25个基点
，将目标利率由1.00%上调至1.25%，为31年来比较高 水平 ，符合市场预期。

　　机构观点

　　中信证券：下半年互联网板块行情仍将围绕AI进展及主业业绩确定性演绎

　　中信证券研报称
，2026年第二季度以来，恒生科技指数估值保持低位震荡 ，互联网板块的核心定价因素从外部风险偏好的分化转向市场流动性预期 、板块业绩韧性和现金流情况 。展望2026年下半年，板块行情仍将围绕AI进展及主业业绩确定性演绎
。AI角度
，建议关注头部互联网公司模型迭代
、智能体渗透节奏、应用拓展以及商业化兑现有望带来的催化；行业角度，建议关注业绩确定性较高 、现金流及股东回报较好的公司。

　　华泰证券：三大航8月客座率继续强势表现 ，板块反弹需等待油价回落

　　华泰证券研报指出
，8月暑运旺季高峰，三大航（国航、东航
、南航）+春秋+吉祥ASK（可用座公里）、RPK（收入客公里）分别同比增5.2% 、7.6% ，客座率同比增2%至88.8%
，创历史新高，同时票价表现有所改善 。不过7—8月暑运整体或由于极端天气 ，需求未及时匹配运力投放等原因
，国内线含油票价同比仅增长1.0%，整体油价传导效果较弱
。展望后续 ，板块反弹需等待油价回落
，关注中秋及国庆假期高频数据，另外四季度淡季运力投放或较为谨慎 ，有利于收益同比表现。中长期仍看好交运行业景气底部回暖 。

　　国泰海通：成品油轮未来数年供给刚性，高景气持续性有望超预期

　　国泰海通发布研报称
，成品油轮未来数年供给刚性，高景气持续性有望超预期 ，建议增持。成品油轮船东自2023年率先批量下单
，随后数年景气波动影响下单持续性
。近来 成品油轮在手订单占比22%，仍处历史偏低水平。近来 20岁以上老船已超20% ，未来三年将再有近20%超20岁 。近来 在手订单仅保障未来数年主流市场合规运力规模平稳
，而船厂订单已排期至2030年之后，船台紧张将保障未来数年成品油运供给刚性
。亚洲贸易恢复与补库将驱动成品油运短期景气快速上升 ，全球炼厂东移与贸易加速重构将保障中长期高景气可持续
，提供业绩估值双重空间。

　　中金公司：本轮超强厄尔尼诺升温或创历史峰值

　　NOAA预计一次有观测记录以来最强的“超强”厄尔尼诺事件或将形成 。1960年以来历轮强及超强级别的厄尔尼诺大概率会导致全球玉米
、棕榈减产，大豆则存增产可能
。当前 ，全球农产品供需基本面本就处于宽松向紧平衡切换阶段
，叠加霍尔木兹海峡航运受限推升油价、种植成本和生物燃料替代需求，黑海粮食外运受阻 ，供需 、地缘
、天气共同催化费用 走强。

　　中信建投：全球主要集运航线运价延续分化，综合指数涨势延续
，欧线持续回落

　　本周，中国出口集装箱运输需求保持平稳 ，远洋航线走势分化
，综合指数小幅上涨 。9月11日，上海航运交易研究所（筹）发布的上海出口集装箱综合运价指数（SCFI）报3662.18点 ，较上期上涨2.0%
，已连续七周上涨
。据海关总署数据，以美元计价我国8月份出口同比增长25.0% ，外贸延续快速增长态势
，对集运市场平稳发展形成长期支撑。市场延续"美线及澳新上涨、欧线回落 、南美转跌"的分化格局：一方面，全球港口拥堵仍在延续 ，超过400万TEU的船舶运力因拥堵滞留
，全球闲置运力已降至约0.5%的历史低位，上海
、宁波等主要港口大型船舶平均等待时间仍维持4—9天 ，船期延误持续向下游传导，加剧华南及东南亚港口运营压力；荷兰港口罢工导致欧洲端供应链效率下降
，鹿特丹等主要枢纽港受到明显影响 。另一方面，巴拿马运河自9月起进一步削减船舶每天 通行配额并持续执行吃水限制 ，船公司国庆黄金周空班计划陆续公布
，预计10月上旬整体空班率将升至30%左右
。市场普遍预计，即使进入国庆黄金周传统淡季 ，在积压货量尚未完全消化及有效运力受限的双重作用下
，船舶舱位利用率仍将保持高位，运价短期仍具支撑。整体来看 ，旺季市场供需维持紧平衡
，各航线走势分化明显 。

　　招商证券：隐形正畸行业迎来内外需求共振

　　隐形正畸行业的国内案例数稳步提升，市场份额高度集中于龙头企业。细分市场专业化 ，得益于家长对早期干预重要性认知的快速提升
，儿童早期矫治成为独立增长极，〖Three〗、 四线市场快速放量
。同时国产企业逐步拓展海外市场 ，成为重要的增长引擎。