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来源：华尔街见闻
“大空头 ”Michael Burry宣布收缩风险 ，平仓了英伟达和Palantir的近端看跌期权，但他的整体看空布局并未瓦解 。
据StockTwits最新报道 ，Burry于周三在Substack发文称 ，他在9月“收紧了风险敞口”，对组合内每一个仓位都进行了削减 ，近来 手持一定现金 ，“乐于持有，静观市场秋季走势” 。他写道：“今年秋天将是一个有趣的市场。 ”
此次操作最受关注的部分是：Burry平仓了英伟达和Palantir的2026年12月到期看跌期权 ，且未将这些头寸展期至更远日期的合约。
平仓近端期权 ，但看空框架未变
Burry在文中明确解释了平仓原因：规避临近到期合约的时间价值快速损耗（time decay） 。他表示，此举是“收缩整体组合敞口 ”的一部分 ，而非对看空立场的根本性转变 。
据报道 ，Burry近来 仍持有Palantir和Invesco QQQ Trust（QQQ）的2027年看跌期权，并继续做空多只科技、半导体及AI相关个股。
在空头持仓排名上，Oracle（ORCL） 、Palantir（PLTR）和Nebius Group（NBIS）仍是他最大的三个空头 ，其次是英伟达（NVDA）和iShares半导体ETF（SOXX） 。英伟达在其空头组合中排名第四 。
多头持仓：消费与医疗为主 ，科技占比有限
在多头端，Burry同样进行了削减 ，但持仓排序未变。
他最大的多头持仓依次为：Lululemon Athletica（LULU）——他上周将其称为“肥球 ”（fat pitch ，即极具吸引力的机会）——其次是Molina Healthcare（MOH）和MercadoLibre（MELI） 。
完整多头持仓前十七位涵盖JD.com 、Adobe、HCA Healthcare和PayPal等 。Burry未披露各持仓占组合的具体比例。
黄仁勋用数据反击Burry的折旧逻辑
Burry做空英伟达的核心论点，在于他认为科技公司对英伟达GPU使用寿命的估算过于乐观 。
许多科技公司将英伟达GPU的使用寿命设定为六年 ，并据此进行折旧摊销——这意味着每年仅计提六分之一的成本 ，从而拉高账面利润 。Burry认为，这些芯片的实际使用寿命应为两到三年 ，六年的折旧假设人为虚增了企业盈利。
然而 ，现实数据正在挑战这一判断 。英伟达于2020年中推出的Ampere A100 GPU，至今仍在被广泛使用 。据报道 ，云计算公司CoreWeave上月刚刚签署合同 ，将租用这批芯片用于AI处理，合同期延伸至2029年——距A100首次发布届时将长达九年。
更值得关注的是费用 走势。金融市场平台Ornn Exchange本周在X平台发文指出，较新一代的Hopper H100芯片租金环比上涨22% 。
黄仁勋随即转发了这条帖子 ，并附上自己的评论 。The Motley Fool援引其表态称 ，这一数据“清晰反驳了Burry关于英伟达GPU使用寿命被高估的论断”。黄仁勋的言下之意是：这些芯片不仅没有提前过时，需求反而在持续增长 。
